傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)理論無(wú)法解釋眾多的“市場(chǎng)異常現(xiàn)象”,越來(lái)越多的學(xué)者將這些異常現(xiàn)象歸因于兩個(gè)方面:投資者行為和市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)。本課題正是研究不同市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)市場(chǎng)質(zhì)量的特征,主要是運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和隨機(jī)分析的理論與方法,分析比較了證券市場(chǎng)不同交易機(jī)制下的市場(chǎng)質(zhì)量,價(jià)格形成機(jī)理和非對(duì)稱(chēng)信息對(duì)市場(chǎng)參與者交易策略的影響。課題的主要研究成果是:
(1)提出了證券市場(chǎng)質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)體系; ... |